从已披露的监管罚单来看，通过不当会计处理造成财务数据失真、虚构业务/合同、第三方机构配合造假等，是上市公司实施财务造假的主要手段
文｜张建锋
编辑｜杨秀红
恒大地产被罚一案，揭开了上市公司财务造假的冰山一角。随着监管力度加强，因财务造假被处罚的名单，正越来越长。
2024年5月31日，证监会披露了对恒大地产及其责任人员的行政处罚：对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。恒大地产由此也成为因财务造假被重罚的典型案例。
据《财经》不完全统计，截至6月6日，2024年以来沪深两市因年报虚增收入被罚的公司约有40家（含1家2022年退市公司），多家公司及相关负责人被处罚。
这些公司实施财务造假的手段有哪些？《财经》梳理发现，通过不当会计处理造成财务数据失真、虚构业务/合同、第三方机构配合造假等，是上述公司实施财务造假的主要手段，也有公司将上述手法混合使用。
财务造假背后的动机，既有公司为了保壳、融资圈钱，也有公司为了完成控股股东业绩考核、业绩对赌，还有公司为了满足银行贷款条件等。
上述公司中，通过秀“财技”进行财务造假的公司，大约有13家。其中不乏恒大地产、东方园林（002310.SZ，现*ST东园）等知名公司。恒大地产两年虚增收入超5600亿元的造假手法，震惊市场，其公开发行的相关债券也因此被认为存在欺诈发行。
《财经》梳理还发现，在上市公司财务造假过程中，隐现配合上市公司造假的第三方“专业户”。从已披露的罚单来看，有四家公司的财务造假，都与同一姓名控制的第三方主体配合密切相关。
打击财务造假，是近年来监管层主要工作方向之一。证监会主席吴清在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”上表示，进一步依法严打证券违法犯罪行为，欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为是资本市场的毒瘤，严重侵害投资者合法权益。“对于‘零容忍’打击证券违法犯罪，我们的态度坚定不移。”
新“国九条”在拓宽重大违法强制退市适用范围中提出：加大严重造假的出清力度，调低“造假金额＋造假比例”的退市标准。
“财务造假具有隐蔽性，强监管下对该行为会有震慑作用。”一位券商人士告诉《财经》，对于发现的财务造假行为，应进行更严厉的处罚，包括罚款、禁止上市、相关人员刑事处理等，可在一定程度上减少该类行为发生。
上海汉联律师事务所合伙人宋一欣亦告诉《财经》，严监管对财务造假震慑作用会比较明显。“减少公司财务造假，应刑事、行政处罚、民事诉讼并举。”
施“财技”玩数字游戏
财报数据，是投资者判断一家公司投资价值的重要参考指标，但部分公司为了让财务数据“好看”，会通过一些“财技”美化指标，结果是数据“失真”。具体手段包括：提前确认收入、少计提资产减值准备、未按照“实质重于形式”进行会计核算等。
恒大地产是通过提前确认收入方式实施财务造假的典型案例。证监会对恒大地产及其责任人员的《行政处罚决定书》显示，恒大地产2019年分别虚增收入2139.89亿元、利润407.22亿元，2020年分别虚增收入3501.57亿元、利润512.89亿元。其中，2020年公司虚增收入占营业收入比例超七成，虚增利润占利润比例超八成。
世纪华通（002602.SZ）与恒大地产财务造假手法类似。世纪华通虚构软件著作权转让业务或提前确认收入，导致2020年-2021年年报、关于业绩承诺完成情况的临时报告存在虚假记载。其间，世纪华通就《彩虹联萌》软件著作权交易提前确认收入，导致虚增公司2020年营业收入2.08亿元，虚增利润1.1亿元，占当年利润总额的3.2%。
保利联合（002037.SZ）通过错误划分风险组合、应收账款账龄划分及计算错误导致少计提坏账准备，让公司2019年-2021年报中净利润数据失真。其中，公司2021年少计提坏账准备2.36亿元，虚增净利润2亿元，占当期披露金额的124.47%，导致2021年盈亏发生变化。
保利联合时任董事长安胜杰、时任总经理魏彦、时任总会计师袁莉均被给予警告，并分别被罚款120万元、80万元、80万元。
以坚持“全产业链打造高品质中药”为发展战略的广誉远（600771.SH），通过滥用“出库即确认收入”会计政策提前确认销售收入的同时，对销售费用处理不正确，导致公司2016年-2022年及2023年半年报存在虚假记载。
其间，2018年广誉远虚增营业收入3.24亿元，占当期营业收入的20.04%；虚减销售费用0.64亿元，占当期披露销售费用的10.22%；综合考虑相关减值的影响，虚增利润3.34亿元，占当期利润总额比例超七成。
时任广誉远董事长、总经理张斌，被给予警告、罚款500万元，还被采取十年证券市场禁入措施。
虚假贸易扮靓数据
除施展“财技”外，虚假贸易也是上述公司财务造假的主要手段之一。
主要产品包括摄像头、智能电表PCBA及智能通讯模块、3C产品的ST美讯（600898.SH），2020年度参与关联方开展的苹果手机、康佳彩电、华为手机贸易业务，但该贸易业务存在合同闭环和资金闭环，为虚假的购销业务。公司通过虚假贸易业务，虚增当年营业收入5.78亿元、营业成本5.75亿元，占当期营业收入、营业成本比例均超六成。
值得注意的是，ST美讯因2020年非公开发行的相关文件，引用了上述虚假贸易业务收入数据，构成欺诈发行。
证监会建议：对ST美讯责令改正、给予警告并罚款2156万元；对公司时任董事长宋林林、时任总经理宋火红、时任财务总监郭晨，分别处以300万元罚款，且三人均被采取十年市场禁入措施。
新研股份（300159.SZ）收购的明日宇航，为完成业绩承诺，通过虚构业务和提前确认收入实施财务造假，2015年-2019年度虚增营收合计33.47亿元，虚增利润总额合计13.11亿元。业绩承诺实现情况更正后，2015年-2017年明日宇航累计亏损8.66亿元。
资料显示，明日宇航原股东韩华、杨立军等相关当事人承诺，明日宇航2015年-2017年扣非后净利润分别不低于1.7亿元、2.4亿元和4亿元。
值得注意的是，上述事件中，被深交所公开谴责的明日宇航原股东卢臻、刘佳春等人提交了书面申辩称，明日宇航未完成业绩承诺
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